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谁在交易外汇

交易CFDs和外汇可能会使您遭受重大损失

谁在交易外汇


中央银行和政府:

中央银行是经济不可分割的一部分,与政府政策保持一致。中央银行负责制定国家货币政策。这本身就是决定每个国家外币价值的主要因素。中央银行的目标传统上由政府布置,通常与通货膨胀和就业相关。

在中央银行业的早期阶段,央行通常会选择黄金作为外汇储备。美国总统尼克松1971年废除金本位制后,过去50年里,储备货币单位已被美元取代。美元被视为任一贸易结算和外汇市场上的国际基准货币。除了美元以外,各大央行还持有欧元(EUR)、瑞郎(CHF)、日元(Yen)和英镑(GBP)等货币的外汇储备。

这些储备有时用于稳定本国货币,或由该经济体的中央银行调整至理想水平。这种干预可能导致市场对本币的需求上升或下降,从而影响通货膨胀。有时,口头干预被视为在某些情况下引发汇率波动的首选措施。

此外,央行除了有印钞权力以及在国家金融健康方面发挥重要作用外,央行政策制定者的言论也值得密切关注,因为它们可能会对一个经济体的货币走势产生重大影响。


商业银行和投资银行

除中央银行和政府部门外,商业银行在外汇交易中也发挥着重要作用。虽然它们涉及的范围广泛且大于个人交易者的交易范围,但程序和理念并没有太大的不同——两者都试图从外汇市场的交易中获得最大利润。无论商业银行的规模如何,它们进行外汇交易的主要动机不仅是为了最大限度地降低市场风险,还为了管理客户的投资组合。银行通过交易柜台进行交易,专注于风险管理、套利、对冲或各种策略的组合,以获取最大收益。

外汇市场上交易活跃的银行约有25家,包括德意志银行、瑞银、苏格兰皇家银行、汇丰银行、美林、巴克莱银行、摩根大通,以及荷兰银行(ABN Amro)和摩根士丹利等参与规模较小的银行。每时每刻都有大量的交易报价,标准交易规模为500万至1000万美元,交易总额高达1亿至5亿美元。这些交易是通过连接交易对手的电子终端或通过电话完成的。

在这方面,银行与非银行金融机构的区别在于,前者在客户的买卖意图方面具有独特的渠道。宝贵的“内幕”信息有助于银行在与客户打交道方面占据上风。然而,没有金融机构(银行或非银行金融机构)能大过市场,针对波动事件,他们会适时调整头寸。


企业和公司

第三类交易者是经营进出口业务的企业和公司。这是一个庞大的市场参与者群体,从小型到跨国公司均参与外汇市场交易,以满足他们的业务需求。

他们采取的策略在一定程度上会影响市场,该策略通常与他们正在贸易的商品的未来价值有关。为了对冲风险,这些公司采用外汇策略,以尽量减少货币市场的不确定性和波动性对商品的影响。与其他大型市场参与者一样,他们在外汇市场的活跃交易,会对汇率的价格形成产生影响。


投机者

这类市场参与者通过汇率波动套利,而不是为了对冲外汇风险。它们的交易规模通常很大,因此,汇率的微幅波动,都可能给他们带来数百万美元的利润或损失。

对冲基金是最具争议的一类投机者,他们经常使用风险较高、有时造成市场波动的策略来获得高额回报。鉴于此,他们对任何国家的外汇市场都可能产生重大影响。90年代末的亚洲货币危机被许多人归咎于各种对冲基金的交易行为,而其他人则归咎于当时的央行。无论这应归咎于谁,投机者在某些情况下都会对任一国家的任一货币产生重大影响。


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